14 sausio 2010

2009 metai II pakopos pensijų fondams buvo sėkmingi

2009 m. visi 28 veikiantys II pakopos pensijų fondai davė teigiamą grąžą, kuri vidutiniškai buvo 17,31 proc. Tai buvo patys geriausi rezultatai nuo II pakopos fondų veiklos pradžios 2004 m. Daugiausia uždirbo fondai, kurių portfelyje didžioji dalis sudaro akcijos (nuo 70 iki 100 proc.). Pastarieji paaugo vidutiniškai po 27,56 proc. Toks rezultatas nėra stebinantis, nes 2009 m. buvo sėkmingi daugeliui pasaulio akcijų biržoms.

PF grupė

Vidutinis svertinis 2009 m. vnt. vertės pokytis (proc.)

Konservatyvūs PF (vyriausybių obligacijų)

8,01

Mažos akcijų dalies (iki 30 proc. į akcijas)

13,36

Vidutinės akcijų dalies (nuo 30 iki 70 proc. į akcijas)

21,60

Akcijų (nuo 70 iki 100 proc. į akcijas)

27,56

Iš viso

17,31

Šaltinis: www.vpk.lt

Vienareikšmiškai vertinti 2009 metų rezultatų nereikėtų, nes visai neseniai, 2008 metų pabaigoje ar 2009 metų pradžioje, investuotojai kalbėjo kardinaliai priešingai. Todėl vertėtų peržvelgti II pakopos pensijų fondus nuo įkūrimo pradžios. Remiantis LR Vertybinių popierių komisijos (VPK) skelbiama informacija, nuo fondo įkūrimo pradžios pelningai veikia 25 iš 28 fondų dabar esančių Lietuvos rinkoje (neskaitant buvusių ar prijungtų prie dabar veikiančių). Iš tų 3 fondų, kurie nesugebėjo uždirbti teigiamos grąžos, 2 yra vidutinės akcijų dalies (30-70 proc. į akcijas) ir vienas didelės akcijų dalies (70-100 proc.).

Vidutinis metinis vieneto pokytis nuo fondo įkūrimo:

Vidutinis metinis vieneto pokytis nuo fondo įkūrimo

Konservatyvūs PF

3 proc.

Mažos akcijų dalies

5 proc.

Vid. akcijų dalies

2,4 proc.

Akcijų PF

3,1 proc.

Šaltinis: www.vpk.lt

Lentelės duomenys rodo, jog akcijų fondai nėra patys pelningiausi, o visgi tolygus investicijų subalansavimas gali atnešti geresnius rezultatus. Kita vertus, pensijų reforma įvyko gana neseniai (prieš 5 metus, 2004 m.), todėl istorija dar trumpa. Be to, pirmasis XXI a. dešimtmetis nebuvo toks sėkmingas pasaulio biržoms, kaip praėjusiųjų laikotarpių.


Nepaisant to, kad 2008 metai buvo tragiški daugeliui šalių akcijų rinkoms, o 2009 metais tai atsispindėjo valstybių ekonomikose, teigiamos akcijų indeksų grąžos pranašauja valstybių ekonomikų atsigavimą. O ilgalaikis investavimas (t.y. šiuo atveju pensijų fondai) ilguoju laikotarpiui kompensuoja net ir tokius didelius nuosmukius kaip 2008 metais.

Regimantas Valentonis

Komentarų nėra:

Rašyti komentarą